一、背景介�
隨著中國(guó)不斷地發(fā)�,中�(guó)已逐步成為全球的鋼鐵消�(fèi)中心,粗鋼的�(chǎn)量也逐年增加�2014年中�(guó)粗鋼�(chǎn)量達(dá)到階段峰�8.23億噸,相較于2000年增加了5.47��2015年受宏觀�(jīng)�(jì)影響,鋼鐵產(chǎn)能過(guò)�,競(jìng)相壓�(jià),致使鋼�(jià)暴跌,行�(yè)大面積虧�,粗鋼產(chǎn)量下滑至8.04億噸,但仍占全球總量�49.61%�
2016�2�1�,國(guó)�(wù)院印�(fā)《關(guān)于鋼鐵行�(yè)化解�(guò)剩產(chǎn)能實(shí)�(xiàn)脫困�(fā)展的意見�,提�5年時(shí)間壓減過(guò)剩產(chǎn)�1億~1.5億噸。政府去�(chǎn)能政策緊密出�(tái),各地區(qū)�(yán)格壓減產(chǎn)��2016年鋼鐵行�(yè)去產(chǎn)�6500�(wàn)�,鋼鐵企�(yè)由虧�(zhuǎn)�,行�(yè)走出低迷�2017年行�(yè)提前完成去產(chǎn)能計(jì)�,壓減產(chǎn)�5500�(wàn)��
隨著供給�(cè)改革有效剔除鋼鐵落后�(chǎn)能,提升生產(chǎn)效率與鋼材質(zhì)量之�,供需矛盾得到明顯改善,企�(yè)�(shù)量減�、利�(rùn)率顯著提�,粗鋼產(chǎn)量也隨之�2017年突破至8.32億噸,之后一路增�(zhǎng)�20年的10.65億噸�

2020�,十四五�(guī)劃提出碳�(dá)峰、碳中和概念,據(jù)�(tǒng)�(jì)工業(yè)部門碳排放量占總量的27.99%,黑色金屬的冶煉與軋制占�17.96%的碳排放�。因此十四五�(guī)劃提出的碳達(dá)峰、碳中和概念將逐漸在黑金產(chǎn)�(yè)�(chǎn)生較大的影響,而粗鋼限�(chǎn)在一定程度上就是目前最直接有效的調(diào)控措施之一�
2020�,工信部于年底重�(diǎn)提到,圍繞碳�(dá)峰、碳中和目標(biāo)節(jié)�(diǎn),實(shí)施工�(yè)低碳行動(dòng)和綠色制造工程,鋼鐵行業(yè)作為能源消耗高密集型行�(yè),要堅(jiān)決壓縮粗鋼產(chǎn)�,確保粗鋼�(chǎn)量同比下��
2021�3�18�,唐山市大氣污染防治工作�(lǐng)�(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于報(bào)送鋼鐵行�(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知》,要求唐山全市中除首鋼股份公司遷安鋼鐵公司、首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合有限責(zé)任公司之外的全流程鋼鐵企�(yè)。自3�20�0�(shí)�12�31�24�(shí)�(zhí)行限�(chǎn)�(guī)�,減排比例為30%-50%。唐山限�(chǎn)成為北方乃全�(guó)鋼企限產(chǎn)的開�,后�(xù)北方各地限產(chǎn)�(jié)合全�(guó)碳排放的組合政策陸續(xù)出臺(tái)�
4�1日發(fā)改委與工信部�2021年鋼鐵去�(chǎn)能“回頭看�、粗鋼產(chǎn)量壓減等工作�(jìn)行研究部�,從前期的工信部表態(tài)到目前的“兩部委”聯(lián)合工作部署,2021粗鋼�(chǎn)量壓減落地路徑逐步清晰�
在此背景下,本文旨在針對(duì)粗鋼限產(chǎn)�(duì)于鐵礦石期貨的影響�(jìn)行深入研究分��
�、粗鋼上半年生產(chǎn)情況
2.1上半年粗鋼產(chǎn)量數(shù)�(jù)分析
�2�(shù)�(jù)顯示,今年上半年鐵礦石產(chǎn)量為56333�(wàn)�,較去年上半年累積量49901.1�(wàn)噸上�11.8%�

�3�(shù)�(jù)顯示,今年上半年粗鋼日均�(chǎn)量普遍高于去年同期�,日均產(chǎn)量最高達(dá)324.18�(wàn)噸較去年最�306.46�(wàn)噸增�17.72�(wàn)��

�4�(shù)�(jù)顯示,從地區(qū)�(lái)看,江蘇、山東地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量增量較大,上半年累�(jì)較去年增�(zhǎng)�719.9�658.21�(wàn)噸,同比增長(zhǎng)12.8%�17%,而河北因?yàn)樘粕酱咒撓蕻a(chǎn)的原因,上半年累�(jì)�(chǎn)量較去年下降96.86�(wàn)�,同比下�0.8%。上半年累計(jì)同比較快的有廣西和重慶地區(qū),增�(zhǎng)率分別為86.2%�47.3%

2.2上半年粗鋼限�(chǎn)的資訊梳理分�
2021�2�9日,工信部表示要以深化鋼鐵供給側(cè)�(jié)�(gòu) 性改革為主線,持�(xù)抓好去產(chǎn)能工作。出�(tái)并落�(shí)《鋼鐵行 �(yè)�(chǎn)能置換實(shí)施辦法�,嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)�。研究制定去�(chǎn) 量工作方�,實(shí)行產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策,確保2021年全�(guó)� 鋼產(chǎn)量同比下��
唐山市大氣污染防治工作領(lǐng)�(dǎo)小組辦公�3�18日發(fā)布《關(guān)于報(bào)送鋼鐵行�(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知》,要求唐山全市中除首鋼股份公司遷安鋼鐵公司、首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合有限責(zé)任公司之外的全流程鋼鐵企�(yè)。自3�20�0�(shí)�12�31�24�(shí)�(zhí)行限�(chǎn)�(guī)定,減排比例�30%-50%。三月初唐山淘汰438�(wàn)噸左右的年鐵水產(chǎn)�,并且環(huán)保限�(chǎn)�(yán)格執(zhí)�
4�1�,兩部委�2021年鋼鐵去�(chǎn)能“回頭看�、粗 鋼產(chǎn)量壓減等工作�(jìn)行研究部�。鋼鐵去�(chǎn)能“回頭看”將 重點(diǎn)檢查2016年以�(lái)各有�(guān)地區(qū)鋼鐵去產(chǎn)能工作開展及� 改落�(shí)情況。一是化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)�、打擊“地條鋼”涉� 的冶煉裝備關(guān)停和退出情況。二是鋼鐵冶煉項(xiàng)目建�(shè)、投�(chǎn) �(yùn)行情況。三是歷次檢查發(fā)�(xiàn)�(wèn)題整改落�(shí)情況。四是舉�(bào) 線索核查以及整改情況。五是化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能工作領(lǐng)�(dǎo)� 組開展工作情�。六是開�2021年粗鋼產(chǎn)量壓減工作的� 況�
6�17�,國(guó)家發(fā)改委新聞�(fā)言人孟瑋表示“十四五� �(shí)期是我國(guó)鋼鐵工業(yè)�(shí)�(xiàn)由大到強(qiáng)�(zhuǎn)變的重要?dú)v史機(jī)遇期� �(fā)改委將嚴(yán)格執(zhí)行禁止新增產(chǎn)能的�(guī)定,推動(dòng)鋼鐵行業(yè)低碳 綠色�(fā)�。就上半年的消息�(lái)�,發(fā)改委、工信部積極貫徹落實(shí)十四五規(guī)劃要求,�(yù)�(jì)今年�(nèi)�(huì)�(yán)格執(zhí)行對(duì)于粗鋼的壓減�
�、粗鋼下半年生產(chǎn)展望
3.1下半年粗鋼產(chǎn)量測(cè)�
2020年我�(guó)粗鋼累計(jì)�(chǎn)量共�(jì)105299.9�(wàn)��2021�1-6月我�(guó)粗鋼�(chǎn)量共累計(jì)56333�(wàn)噸,按照粗鋼平控要求,下半年粗鋼�(chǎn)量則不得超過(guò)48966.9�(wàn)�,即下半年較2020年減少需�6431.5�(wàn)�,同比不得超�(guò)-11.61%�

假設(shè)累計(jì)同比勻速下降至零,則可得下半年逐月�(chǎn)量的累計(jì)�(jìn)而得到下半年逐月的產(chǎn)量和�(dāng)月同比�



根據(jù)平控要求�(cè)�,江蘇省與山東省分別需減產(chǎn)719.9�658.2�(wàn)噸,減產(chǎn)幅度需�(dá)�-11.13%�-15.95%,而廣西、重�、貴州地區(qū)的減�(chǎn)幅度分別需要達(dá)�39.47%�39.19%�56.55%�

3.2截至目前粗鋼限產(chǎn)的有�(guān)資訊
安徽省粗鋼產(chǎn)量壓減工作座談會(huì):要求參�(huì)鋼廠�(duì)�2020年上�(bào)給統(tǒng)�(jì)局的產(chǎn)量數(shù)�(jù),制定粗鋼產(chǎn)量壓減任�(wù)分解�,同�(shí)�(duì)參會(huì)企業(yè)提出2021年實(shí)際產(chǎn)量不得超�(guò)2020�。若按此要求,測(cè)�6月份�(chǎn)量后,預(yù)�(jì)2021�7-12月粗鋼產(chǎn)量同比需壓減�350�(wàn)�,日均減1.9�(wàn)��
7�21日,消息面顯�,江蘇也開始出臺(tái)具體限產(chǎn)措施,全年產(chǎn)量同比不增加,各大鋼廠也開始陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策�7月上旬重�(diǎn)鋼企粗鋼日均�(chǎn)量環(huán)比下�,整體看供應(yīng)縮減的預(yù)期不斷提升,�(dǎo)致在上半年產(chǎn)量增幅過(guò)大的情況�,下半年同比下降的幅度也較高。工信部提出做好大宗商品“報(bào)�(jià)�(wěn)�、打擊哄抬價(jià)格行為�,提防供給政策再次變化的�(fēng)�(xiǎn)。盤面來(lái)�,原料也開始走強(qiáng),整體來(lái)看,成材短期易漲難跌�
7�22�,近日山東省下發(fā)通知明確要求,今年粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)7650�(wàn)�,要求以2020年鋼鐵企�(yè)�(chǎn)量為基礎(chǔ),其中粗鋼產(chǎn)量未納統(tǒng)的按�(diào)查產(chǎn)�,產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的按換算產(chǎn)�,綜合考慮�8:按平控�(cè)算下半年粗鋼各地累計(jì)�(chǎn)量預(yù)�(jì)走勢(shì)�(huán)�、能�、產(chǎn)能利用率和布局�(guī)劃等因素�(jìn)行壓�,確定各�(gè)鋼鐵企業(yè)�(chǎn)量控制目�(biāo)。預(yù)�(jì)下半年對(duì)于粗鋼的壓減將主要集中在山東和江蘇等地區(qū)�
四、下半年鐵礦石需求測(cè)�
粗鋼的生�(chǎn)主要有長(zhǎng)流程和短流程兩條路徑,長(zhǎng)流程高爐煉鋼中生�(chǎn)一噸粗鋼平均需要用�1噸生鐵與0.15噸廢鋼,短流程電爐煉鋼中,根�(jù)鐵水熱裝比的不同需用到不同比例的廢鋼和鐵水。廢鋼作為短流程煉鋼的主要原材料在一定程度上與長(zhǎng)流程主要原材料鐵礦石呈一定替代關(guān)��

2016�12月,中國(guó)廢鋼�(yīng)用協(xié)�(huì)�(fā)布《廢鋼鐵�(chǎn)�(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃�,《規(guī)劃》提�,到“十三五”末,廢鋼比要從10%提升�20%�2016年粗鋼產(chǎn)�8.08億噸,廢鋼消�(fèi)9010�(wàn)�,整體廢鋼比11%�2017年粗鋼產(chǎn)�8.3億噸,廢鋼利�1.479億噸,廢鋼比17.82%,同比增�(zhǎng)64.15%
“十三五”時(shí)期循�(huán)�(jīng)�(jì)�(fā)展成效中提到�2020年廢鋼利用量�2.6億噸,數(shù)�(jù)顯示2020年粗鋼產(chǎn)�10.53億噸,廢鋼比�(dá)24.7%超過(guò)目標(biāo)4.7�(gè)百分�(diǎn)�
2021�7月,�(fā)改委等多部門印發(fā)“十四五”循�(huán)�(jīng)�(jì)�(fā)展規(guī)劃的通知,其中主要目�(biāo)提到�2025年大宗固廢綜合利用率�(dá)�60%,廢鋼利用量�(dá)�3.2億噸�5年累�(jì)增幅23.08%,年均增�4.23%�
在歐�、日本等�(fā)�(dá)�(guó)�,由于人均鋼材已�(jīng)�(dá)到很高水平,社會(huì)廢鋼已經(jīng)成為鋼鐵行業(yè)主要原料,長(zhǎng)流程所占比例不超過(guò)30%(美�(guó)人均鋼材社會(huì)保有量超�(guò)70�,日本達(dá)�90�,世界人均水平是20噸,而中�(guó)人均鋼材不到6噸)。這也是發(fā)�(dá)�(guó)家鐵礦石需求少,而發(fā)展中�(guó)家成為鐵礦石主要需求國(guó)的主要原�。這也意味著隨著國(guó)家社�(huì)�(fā)�,短流程電爐煉鋼的比重會(huì)逐漸增加�
從目前數(shù)�(jù)�(lái)��19年數(shù)�(jù)顯示電爐法煉鋼產(chǎn)量達(dá)10.4%,假�(shè)電爐法中廢鋼利用率維持不�?yōu)?.55,根�(jù)20�2.6億噸廢鋼利用量可得電爐法粗鋼�(chǎn)量約�14444.4�(wàn)�,占20年總粗鋼�(chǎn)量的13.7%。根�(jù)廢鋼利用量的增�21年電爐法粗鋼�(chǎn)量占比將�(dá)14.28%,長(zhǎng)流程占比將達(dá)85.72%�

假設(shè)粗鋼平控的前提下,根�(jù)�(zhǎng)流程的占比和�(zhǎng)流程中生�(chǎn)一噸粗鋼需�1.6噸鐵礦石�(lái)�(cè)算可�,鐵礦石下半年預(yù)�(jì)累計(jì)用量67160�(wàn)噸較20年下半年減少10102�(wàn)��

綜上,下半年如果粗鋼平控的話將減�6431.5�(wàn)噸粗鋼產(chǎn)量,同時(shí)減少10102�(wàn)噸對(duì)于鐵礦石的需�,該�(shù)量對(duì)于去年下半年減少11.61%,這將是下半年鐵礦石價(jià)格下跌的重要因素之一�












