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大商所黨委書記、理事長冉華:做好提升大宗商品定價影響力大文� 高質(zhì)量服�(wù)實體�(jīng)濟發(fā)�

2021-12-10 12:05    來源:中國鋼鐵新聞網(wǎng)
  作為中國五家期貨交易所之一,大連商品交易所(下稱大商所)也是中國東北地區(qū)唯一一家期貨交易所。成�28年來,大商所已成為全球最重要的農(nóng)�(chǎn)�、能源化�、鋼鐵原材料期貨市場之一�
  站在新起�,大商所將如何擔(dān)�(dāng)新使命?近日,大商所黨委書記、理事長冉華接受了上海證券報記者專�,就如何早日建成全球重要的大宗商品定價中心和�(fēng)險管理中心進行了闡��
  加快建設(shè)國際一流衍生品交易所
  上海證券報:以“提升重要大宗商品的價格影響力”為己任,結(jié)合大商所“十四五”發(fā)展規(guī)�,接下來交易所�(fā)展有何新方位、新路徑�
  冉華�中國共產(chǎn)黨的第一個百年奮斗開辟了實現(xiàn)中華民族偉大�(fù)興的正確道路,中國的期貨市場�30多年時間走過了西方國�100多年的發(fā)展歷�。大商所作為國家重要金融基礎(chǔ)�(shè)�,已�(fā)展成為重要大宗商品貿(mào)易定價中心和�(fēng)險管理中心之一,肩�(fù)著提升重要大宗商品價格影響力的使命任�(wù)?!笆奈濉睍r期是我國開啟全面建設(shè)社會主義�(xiàn)代化國家新征程的第一個五�,也是大商所繼續(xù)向建成國際一流衍生品交易所遠景目標(biāo)邁進具有決定性意義的五年。在新征程上,大商所將堅持服�(wù)面向?qū)嶓w�(jīng)�,創(chuàng)新緊跟市場需求的定位,圍繞打造規(guī)�、透明、開�、有活力、有韌性的資本市場總目�(biāo),聚焦產(chǎn)品開�(fā)、技�(shù)�(qū)�、生�(tài)圈建�(shè)三大主線,加快建�(shè)期貨�(xiàn)貨結(jié)�、場�(nèi)場外�(xié)�、境�(nèi)境外連通的國際一流衍生品交易所,切實擔(dān)�(fù)起建�(shè)中國特色期貨市場的政治責(zé)任,為促進國民經(jīng)濟高�(zhì)量發(fā)展作出積極貢��
  一是講政治,在遵循黨和國家的大政方針中明確�(fā)展目�(biāo)�深入�(xué)�(xí)貫徹黨的十九屆六中全會精神,立足黨的百年奮斗的歷史邏�,不斷增強對黨的�(zhí)政規(guī)�、社會主義建�(shè)�(guī)�、人類社會發(fā)展規(guī)律的�(rèn)�,堅持胸懷“兩個大局�,時刻心系“國之大者�?!笆奈濉睍r�,大商所將更好地把期貨市場發(fā)展的一般規(guī)律同中國國情、階段性特征結(jié)合起�,不斷提升定價的有效性和影響力。通過不斷深化對外開放引導(dǎo)和推動全球產(chǎn)�(yè)企業(yè)廣泛參與,發(fā)�(xiàn)好同我國作為主要生產(chǎn)和消費市場地位相適應(yīng)的價�,對國際�(mào)易價格形成牽�,進而帶動國�(nèi)增加生產(chǎn)或減少消�,持�(xù)改善供求�(guān)�,不斷增強宏觀�(jīng)濟的�(wěn)定�,避免經(jīng)濟大起大落破壞生�(chǎn)要素和社會財��
  二是講專�(yè),在推進主動擔(dān)�(dāng)中增強系�(tǒng)思維�著力推動�(chǎn)品創(chuàng)新和合約�(guī)則設(shè)計更加符合產(chǎn)�(yè)實際和國際貿(mào)易習(xí)�,立足產(chǎn)�(yè)思維提升已上市產(chǎn)品的功能作用,推動大品種成為大產(chǎn)�,使�(chǎn)品的供給�(zhì)量與�(chǎn)�(yè)需求在更高�(biāo)�(zhǔn)上實�(xiàn)匹配。通過場外市場“一圈兩中心”建�(shè),打通產(chǎn)�(yè)企業(yè)參與場內(nèi)市場的堵�,更好地服務(wù)場內(nèi)定價能力的提�。持�(xù)擴大特定開放品種范圍,以人民幣計價結(jié)算為基礎(chǔ),做好制度規(guī)則與國際市場的深層次對接,進一步形成模式多�、參與便利的開放機制,吸引更多國際投資者特別是�(chǎn)�(yè)企業(yè)參與交易,使“雙循環(huán)”供需要素在價格上得到更加充分的反映,促進形成境�(nèi)外交易者共同參�、共同認(rèn)�、具有廣泛代表性的期貨價格。貫徹“數(shù)�(jù)讓監(jiān)管更加智慧”的理念,構(gòu)建全流程制度化監(jiān)�,提升自律監(jiān)管的有效性和針對性,使市場效率與�(fēng)險防控在更高水平上實�(xiàn)平衡�
  三是講管理,夯實實現(xiàn)�(fā)展戰(zhàn)略目�(biāo)的保障基�(chǔ)�建設(shè)全面�(fēng)險管理體�,處理好�(fā)展與安全、創(chuàng)新與�(wěn)定之間的�(guān)系,確保市場高效平穩(wěn)運行。形成規(guī)范集約高效的集團化組織管理體�,著力培�(yǎng)忠誠干凈�(dān)�(dāng)?shù)母咚刭|(zhì)干部隊伍,創(chuàng)新激勵機�,激勵廣大干部在新時代擔(dān)�(dāng)新使命、展�(xiàn)新作�,為建成國際一流衍生品交易所、為國家實現(xiàn)第二個百年奮斗目�(biāo)作出更大貢獻�
  推動更多重大�(zhàn)略性品種上�
  上海證券報:在產(chǎn)品創(chuàng)新方�,大商所接下來將如何繼續(xù)布局?有哪些新產(chǎn)�、工具和模式要推出?
  冉華�“十四五”期�,大商所在產(chǎn)品創(chuàng)新方面將著眼長遠、錯位發(fā)�,推動實�(xiàn)大宗商品與中小宗商品分別定位,傳�(tǒng)品種、戰(zhàn)略品種與新興品種共同布局,商品期貨、商品期�(quán)、指�(shù)期貨與其他衍生避險產(chǎn)品并行推�,努力形成與國民�(jīng)濟高�(zhì)量發(fā)展相匹配的衍生產(chǎn)品格局�
  一是推動更多重大戰(zhàn)略性品種上��拓展豐富服務(wù)類期貨品種,以集裝箱運力期貨品種的研�(fā)上市為抓�,將期貨市場對實體經(jīng)濟的覆蓋面從商品�(lǐng)域拓展至服務(wù)�(lǐng)�。同時開�(fā)與東北亞國家�(mào)�、航�、物流相�(guān)的大宗商品衍生品,深入研究推出東北亞原油期貨可行�,促進形成以大連為中心的東北亞大宗商品與衍生品市場國際化、一體化�(fā)展新格局�
  二是持續(xù)延伸拓展實物交割品種體系�我們將以延伸已有品種產(chǎn)�(yè)鏈為切入�,推動再生鋼鐵原�、純�、硫�、冰醋酸、石油焦、干辣椒、乙�、原木等期貨上市,研究更多活體畜牧品種上市的可行�,完善品種工具板�,鞏固相�(guān)�(lǐng)域產(chǎn)品優(yōu)�,推動品種譜系向外延�。同時大商所也將�(guān)注黑木�、茶油等對國�(nèi)區(qū)域經(jīng)濟影響較大的中小宗商�,打通區(qū)域微循環(huán),助力國�(nèi)�(jīng)濟大循環(huán)�
  三是提高期權(quán)工具與結(jié)�(gòu)化合約的豐富��加速推進成熟期貨品種的期權(quán)上市工作,以�(xiàn)金結(jié)算為抓手,在已有成熟品種上推進合約創(chuàng)�,探索研�(fā)�(jié)�(gòu)化的期貨、期�(quán)�(chǎn)�。同�,探索優(yōu)化合約期�(xiàn)�(jié)�(gòu),提高期�(xiàn)黏合程度�
  四是加速其他衍生品�(chǎn)品布局多維度發(fā)��持續(xù)推動具備條件的期�、期�(quán)品種對外開放,提升相�(guān)品種國際定價影響�。探索以溫度指數(shù)、生豬相�(guān)、物流相�(guān)等現(xiàn)貨指�(shù)為標(biāo)的的指數(shù)衍生品合約上市的可行�,努力拓寬品種發(fā)展空�,進一步豐富風(fēng)險管理工具。同時我們也將緊抓全球產(chǎn)�(yè)升級與數(shù)字化�(zhuǎn)型機�,持�(xù)�(guān)注低碳概念、新能源、新材料、環(huán)境社會治理等品種�
  �(gòu)建層次豐富的大宗商品生態(tài)�
  上海證券報:“一圈兩中心”場外建�(shè)已取得了哪些成績?未來有哪些具體�(fā)展措��
  冉華�中國�(biāo)�(zhǔn)化的期貨市場�(jīng)�30多年的探索成長,深化�(fā)展已�(jīng)出現(xiàn)了瓶�,協(xié)同發(fā)展好場外市場,既能促進場�(nèi)市場的進一步發(fā)展,又能滿足實體企業(yè)日益豐富多樣的風(fēng)險管理需��
  為此,大商所提出了場外市場“一圈兩中心”的建設(shè)目標(biāo),即通過建設(shè)大宗商品生態(tài)圈、交易中心和價格信息中心,為實體企業(yè)提供豐富、多�、完善的配套服務(wù),為暢通經(jīng)濟循�(huán)、提升產(chǎn)�(yè)鏈與供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定發(fā)揮出�(yīng)有的作用�
  自去�12月正式啟動以�,我們目前已�(jīng)覆蓋包括�(biāo)�(zhǔn)和非�(biāo)�(zhǔn)倉單交易、基差交�、商品互�、場外期�(quán)等在�(nèi)的多種業(yè)�(wù)模式,形成了代表性品種的多維度價格信息集中展示和�(fā)布機�,并在糧食、農(nóng)�、黑�、化工等�(chǎn)�(yè)板塊組建起以龍頭企業(yè)為核心、期貨風(fēng)險管理子公司為補�、向上下游輻射的市場參與者生�(tài),目前共�192家相�(guān)�(chǎn)�(yè)鏈龍頭企�(yè)作為場外會員參與,場外開戶企�(yè)總數(shù)�680�,今年前11個月場外各項�(yè)�(wù)成交總規(guī)模達528.5億元�
  下一�,大商所將圍繞建�(shè)“一圈兩中心”的目標(biāo),進一步暢通產(chǎn)�(yè)�(fēng)險管理渠�,打造高�(biāo)�(zhǔn)場外市場,加強場�(nèi)外市場連通協(xié)�,形成良性市場發(fā)展生�(tài),更好地服務(wù)實體�(jīng)濟高�(zhì)量發(fā)��
  一是構(gòu)建層次豐富的大宗商品生態(tài)圈�持續(xù)完善場外會員體系,引入金�、倉儲、物�、質(zhì)檢等機構(gòu)多方賦能,共同服�(wù)�(chǎn)�(yè)企業(yè),同時拓展平臺服�(wù),推動生�(tài)圈融合發(fā)��
  二是推動場內(nèi)場外頭寸連通、資金連�、倉單連通和�(jiān)控連通�推出場內(nèi)場外、期貨現(xiàn)貨頭寸雙向轉(zhuǎn)換業(yè)�(wù);探索推進場�(nèi)場外賬戶一體化,實�(xiàn)場內(nèi)場外頭寸�(fēng)險互抵保證金、資金賬戶互�;與倉儲企業(yè)共建場外交收倉庫體系,豐富倉單交易和倉單服務(wù)方式,提升倉單流通能�;嚴(yán)防市場風(fēng)險和政策套利,實�(xiàn)場內(nèi)外一體化�(jiān)控管��
  三是推動形成多維度價格升貼水體系�做大倉單交易,為市場提供連續(xù)透明�(quán)威的價格升貼水體系;通過多種方式聚合不同區(qū)�、不同品�(zhì)的大宗商品現(xiàn)貨倉儲、成�、報價等信息;完善信息處理機制,形成全國�(tǒng)一、立體多維、實時連續(xù)、具有公信力的大宗商品現(xiàn)貨價格體��
  四是從機制上提升場外市場�(fēng)險管理能��探索為場外市場提供雙邊清�、集中清算等多樣化清算服�(wù);與銀�、信用評級和第三方征信機�(gòu)合作,建立大宗商品企�(yè)信用評價機制�
  五是以創(chuàng)新思維推進大宗商品融資服�(wù)落地�建設(shè)大宗商品倉單登記中心,利用新科技對倉庫和貨物進行有效�(jiān)�、提高貨物安全管�,建立完備的倉單融資�(fēng)險評估體系,實現(xiàn)倉單�(fēng)險可測可��
  加快打造“數(shù)字大商所�
  上海證券報:大商所正在謀劃傳�(tǒng)�(yè)�(wù)的數(shù)字化�(zhuǎn)�,目前進展如何?接下來將如何通過技�(shù)�(qū)動推動期貨市場發(fā)��
  冉華�大連商品交易所高度重視�(shù)字技�(shù)�(fā)展和�(yīng)用�2020�,我們提出“內(nèi)在優(yōu)、外在美”的�(shù)字大商所建設(shè)目標(biāo),把“技�(shù)�(qū)動”作為大商所三條�(fā)展主線之一,強�(diào)“技�(shù)安全是生命線、技�(shù)先進是核心競爭力�,部署成立相�(guān)機構(gòu),促進技�(shù)與業(yè)�(wù)融合,加快實�(xiàn)�(shù)字化�(zhuǎn)�。今年以來,我們又�(tǒng)籌“數(shù)字大商所”建�(shè)頂層�(shè)�,聚焦管理決�、生�(chǎn)運營、智能監(jiān)�、市場服�(wù)四大�(lǐng)�,加快數(shù)字化建設(shè)和賦��
  一��(tǒng)籌推進數(shù)字化基礎(chǔ)�(shè)施、通用平臺、應(yīng)用系�(tǒng)和終端建�(shè),以集團化辦公系�(tǒng)建設(shè)為抓�,在確保安全前提下逐步實現(xiàn)�(wǎng)�(luò)、系�(tǒng)、數(shù)�(jù)和流程能通盡通,深入推進線上線�、所�(nèi)所外數(shù)字一體化,希望通過智能動態(tài)的數(shù)�(jù)生成、采�、存�、分析和管理,助力管理決策和�(nèi)部運管效率提��
  二是加強科創(chuàng)中心建設(shè),穩(wěn)步推進交易組合保證金、清�7.0、交�7.0、場外平�2.0、倉庫�(shù)字化等業(yè)�(wù)系統(tǒng)和大�(shù)�(jù)平臺建設(shè),希望利用大�(shù)�(jù)技�(shù)不斷提高市場運行和管理質(zhì)�,促進場�(nèi)場外市場、期貨現(xiàn)貨市場良性互��
  三是加快推進監(jiān)�7.0系統(tǒng)建設(shè),全面升級系�(tǒng)架構(gòu),提升系�(tǒng)性能和容�,希望加強智能分析和科技�(jiān)管,保障合規(guī)運行,有效防控風(fēng)��
  四是以信�(chuàng)實驗室為抓手、加強行�(yè)測試中心建設(shè),同步推進DCE X-One主席、次席建�(shè),優(yōu)化會員服�(wù)系統(tǒng),即將上線智能呼叫系�(tǒng),啟動對外統(tǒng)一門�,推動建�(shè)與生�(tài)伙伴共建共享的數(shù)字化社區(qū),希望及時敏捷響�(yīng)市場個性化需�、不斷改善用戶體驗�
  �(shù)字化�(fā)展是一場重大變�,需要立足全方位、全系統(tǒng)、全流程、全生命周期管理,全面協(xié)同推進大商所整體�(zhuǎn)�。近期我們注意到,一些國際大型證�、期貨交易所與國際頭部科技、互�(lián)�(wǎng)公司深度合作,可能開啟交易所未來新的運作模式,并對國�(nèi)交易所帶來新的挑戰(zhàn)。我們將以服�(wù)實體�(jīng)濟高�(zhì)量發(fā)展為�(dǎo)�,加強與大型科技公司的合�,全面統(tǒng)籌業(yè)�(wù)、數(shù)�(jù)、管理一體發(fā)�,扎實推進技�(shù)中心等數(shù)字化基礎(chǔ)�(shè)施和基礎(chǔ)平臺建設(shè),統(tǒng)一技�(shù)�(biāo)�(zhǔn)、數(shù)�(jù)�(biāo)�(zhǔn)、業(yè)�(wù)�(guī)范和安全管理,加強數(shù)�(jù)治理和智能應(yīng)�,爭取早日建成與物理世界相互映射、相互連通、相互促進的�(shù)字化大商所,為更好地發(fā)揮價格發(fā)�(xiàn)、風(fēng)險管理功能提供保障和支撐�
  加強引導(dǎo)上市公司參與衍生品市�
  上海證券報:今年�(shù)百家上市公司都參與了運用金融衍生品開展套期保值,平滑、規(guī)避上下游價格�(fēng)�。但整體來看,與國際市場相比,上市公司的參與度相對較�。這方�,大商所有何政策建議?或是否有計劃采取一些針對性舉��
  冉華�上市公司是實體經(jīng)濟的“基本盤�。提高上市公司質(zhì)量是推動資本市場健康�(fā)展并推動國民�(jīng)濟高�(zhì)量發(fā)展的重要�(nèi)容。在百年未有之大變局�,市場瞬息萬變,積極運用衍生品市場管理商品價格波動風(fēng)�,對于提升上市公司經(jīng)營穩(wěn)定�、增強發(fā)展韌性具有積極作�。當(dāng)前,我國上市公司參與期貨市場的意識和能力已有明顯提升,但同國際市場相比仍有較大增長空間,需要各方共同努力讓更多上市公司立足實際、積極探�,努力走出一條期�(xiàn)�(jié)合的高質(zhì)量發(fā)展之路,更好地回報投資��
  一是應(yīng)加強對國有控股上市公司參與衍生品市場的引�(dǎo)�目前,國家先后出臺了相關(guān)�(guī)定明確了國有企業(yè)參與衍生品市場的具體要求,但各地方國資委仍存在監(jiān)管口徑不一的問題。因此有�(guān)地方主管部門及控股股東應(yīng)強化�(rèn)�,積極鼓勵引�(dǎo)國有大型企業(yè)尤其是國有上市公司,科學(xué)合理�(yīng)用衍生工具管理生�(chǎn)�(jīng)營風(fēng)�,提升風(fēng)險管理能�。同時新聞媒體也要加強宣傳和引導(dǎo),消除各界對上市公司參與期貨市場的理解偏�,營造包容的輿論�(huán)境�
  二是上市公司�(yīng)加強套期保值運用能力建�(shè)�上市公司�(yīng)堅守套期保值初心,加強套保團隊建設(shè),完善套期保值制度和�(nèi)控機�,科�(xué)用好套期保值會�,準(zhǔn)確做好套期保值信息披露工�。對于缺少套期保值經(jīng)驗的上市公司,則可以通過場外期權(quán)、“保�+期貨�、基差貿(mào)易等方式在解決風(fēng)險管理問題的同時提高了市場運行質(zhì)�,也可以選擇與期貨風(fēng)險管理子公司合作套保滿足�(fēng)險管理需求�
  三是合力做好對上市公司的培訓(xùn)�一直以來,大商所�(rèn)真圍繞證�(jiān)會關(guān)于提升上市公司質(zhì)量的有關(guān)要求,主動聯(lián)合上市公司協(xié)會及相關(guān)�(chǎn)�(yè)�(xié)會舉辦了面向上市公司的風(fēng)險管理培�(xùn)活動,并通過“企�(yè)�(fēng)險管理計劃”項目引�(dǎo)上市公司通過多種形式參與利用期貨市場,為企業(yè)接觸、應(yīng)用衍生工具管理價格風(fēng)險提供了“試驗田”。今年我們與上市公司�(xié)會簽署了�(zhàn)略合作協(xié)�,共同舉辦“期貨衍生品助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展論壇”,并進一步通過“‘DCE·�(chǎn)�(yè)行’之走進上市公司”的系列培訓(xùn)活動,組織期貨公司等為廣大上市公司套期保值提供上門服務(wù)與指�(dǎo)�
  下一步,大商所將繼�(xù)深化同上市公司協(xié)會、證券交易所及地方政府的合作,持�(xù)加大對上市公司在場內(nèi)外衍生工具應(yīng)�、套期保值會計處�、風(fēng)險管理體系建�(shè)等方面的培育力度,持�(xù)增強上市公司和從�(yè)人員對期貨等衍生工具的了解,提升企業(yè)�(fēng)險對沖能��

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