今年初以�,我國不僅面臨“需求收�、供給沖�、預期轉弱”的三重壓力,還不時遭遇“黑天鵝”和“灰犀?!笔录绕涫嵌頌鯖_�、新冠肺炎疫情及美聯(lián)儲激進加息等因素,導致經濟下行壓力加�。在此背景下,我國鋼鐵行�(yè)也發(fā)生了重大變化,一是需求大幅回落,二是鋼價沖高后出�(xiàn)階段性斷崖式下跌,三是行�(yè)由盈利轉為大面積且大幅虧�。應當說,至少在未來幾年�,我國鋼鐵行�(yè)仍將面臨不小的挑�(zhàn),但也有一定的機遇�
首先,鋼鐵行�(yè)將再次進入品種結構性過剩的新階段�國家�(tǒng)計局數據顯示,今年前5個月,我國鐵、鋼、材產量分別�36087萬噸�43502萬噸�54931萬噸,同比分別下�5.9%�8.7%�5.1%,鋼材進出口同比分別下�18.3%�16.2%,粗鋼表觀消費量同比下�8.6%左右。中國鋼鐵工�(yè)�(xié)會統(tǒng)計的重點鋼鐵企業(yè)6月下旬鋼材庫存為1694.86萬噸,比今年初增�565.17萬噸,增�50.03%;比去年同期增加318.25萬噸,增�23.12%。如果考慮到表外庫�,實際消費降幅或超過10%,其中建筑業(yè)用的螺紋鋼和線材實際消費降幅或超�20%�
今年第一季度,市場供需相對匹配,但在第二季度部分時�,受上海封控2個多月的影響,經濟受到明顯沖�,出�(xiàn)了需求進一步下降而供給逆勢增長的情�,導致基本面壓力加大。尤其是�5月份,我國生鐵產量同比不降反�2%,不僅推高了鐵礦石等原燃料的價格,還導致6月底鋼坯庫存(河北唐山倉儲和鋼廠)達到145.19萬噸的歷史高位水�,只�2021年春節(jié)后的最高歷史紀�146.8萬噸略低一�。另據統(tǒng)計,今年初以�,螺紋鋼平均達產率為63.22%,高�、盤螺平均達產率�58.54%,熱軋板平均達產率為80.58%,冷軋板平均達產率為81.69%,中厚板平均達產率為84.36%�102家短流程鋼鐵企業(yè)平均達產率為52.72%。在房地產出�(xiàn)拐點性變化的�(fā)展趨勢下,建筑鋼材產能呈�(xiàn)出明顯的結構性過剩特��
其次,鋼材市場將進入下行的新周期�6月中�,無論是鋼材期貨價格,還是鋼材現(xiàn)貨價�,都出現(xiàn)了斷崖式下跌,分別下�464�/噸和760�/�,如此大的跌幅實屬罕�。其背后的主要原因是:鋼鐵企�(yè)的逆勢增產引發(fā)了憂�,一些地方的倉庫堆滿了鋼材,只有鋼價下跌才能觸發(fā)鋼廠減產,一時間大量套保和做空資金蜂擁而至,導致鋼材期�(xiàn)貨價格和原料價格崩塌式下��
�2016年全球鋼鐵市場震蕩上行發(fā)展至今已�6年之久,一些國家和地區(qū)在此期間新增了不少產�。從產業(yè)的生命周期角度來�,“朱格拉周期”一般為8年到10年。這樣看來,如果沒有特別的政策刺激,在接下來的2年到4年內,鋼鐵市場將進入下行的新周期�
再其次,鋼鐵企業(yè)進入物競天擇的新時代�截至6�23日,全國247家鋼廠盈利面�(chuàng)下自2017年有數據以來的歷史最低�,為15.15%,幾乎一半企�(yè)存在�(xiàn)金流虧損問題,一些地處內�、原燃料采購周期長的企業(yè)的噸鋼虧損高�300元~500�??梢哉f,有些鋼鐵企�(yè)當前面臨形勢的嚴峻程度如�2015��
在全球經濟進入周期下行、大宗商品周期回落的背景�,作為傳�(tǒng)的周期�、結構性過剩產�(yè),在未來一段時間內,鋼鐵企�(yè)間比的就是綜合競爭力,唯有順�,才能有��
最�,鋼鐵行�(yè)面臨跨周期調節(jié)的發(fā)展新機遇�在這一輪經濟下行周期到來前,我國提前通過政策調控化解了一些特定領域的風險,有利于對沖全球經濟和商品周期下行風�。未�,鋼鐵行�(yè)將迎來一定的�(fā)展機�,但能否把握住機遇,就要看鋼鐵行�(yè)是否能被管控住和自律�。就目前而言,鋼鐵行�(yè)陷入經營困境,不但沒有體�(xiàn)出供給側結構性改革的成果,而且也不符合《關于促進鋼鐵工�(yè)高質量發(fā)展的指導意見》的要求。要想盡快扭轉這種局�,全行業(yè)必須達成高度共識,以更大的決�、更大的努力、更快的速度,開展行�(yè)自律,實施以銷定�,實�(xiàn)供需平衡�
自去年以�,中國鋼鐵工�(yè)�(xié)會一直呼吁鋼鐵行�(yè)要加強自律。今�4�29日召開的中央政治局會議定調,要堅定不移深化供給側結構性改�,相較去年中央政治局會議提出的“要凝神聚力深化供給側改革�,力度進一步加大了。國家發(fā)展改革委也在今年上半年明確指�,大氣污染防治重點區(qū)域要適度壓減粗鋼產量。綜合來�,在房地產用鋼大幅下降的背景�,合理適度地壓減產量,是鋼鐵企業(yè)維持供需適配的最佳選�,也是鋼鐵行�(yè)實現(xiàn)高質量發(fā)展的必然選擇�
唯有確保減產的有效�,才能實�(xiàn)行業(yè)企穩(wěn)運行�鋼鐵企業(yè)必須積極適應產業(yè)結構調整帶來的需求變�,從供給端盡可能地適配需求端�(fā)�。按照鋼�(xié)�(tǒng)計的6月下旬重點鋼廠鋼材庫存同比增�23.12%�6月份粗鋼表觀消費量同比下�8%左右的預�,第三季度消費環(huán)比雖有望好轉,但至少�7月份�8月份難有明顯改善。據�(tǒng)�,從6�15日到7�8�,全國樣本企�(yè)共有36座在檢高�,累計容積達42880立方米,鐵水日均產量減少12.32萬噸;共�20座在檢電�,粗鋼日均產量減�5.06萬噸;共�42條在檢軋�,成材日均產量減�9.17萬噸。在此基礎上,減產力度還要加�,尤其是在成材的減產�,至少需要在目前的基礎上日均再多�10萬噸左右�
唯有確保減產的持�(xù)�,才能維持下半年供需平衡�減產不能只在7月份�8月份�9月份同樣要保持一定的減產�(guī)�。對于庫存高的區(qū)域和品種,當地鋼廠要率先�,且要持�(xù)�。例�,在最近的貴州市場,當地鋼企減產早且持�(xù)性強,區(qū)域市場供需壓力較輕,區(qū)域市場率先企�(wěn)的可能性較��
唯有確保減產的經濟�,才能優(yōu)化原燃料資源配置�5月份,鋼廠鐵水產量創(chuàng)歷史新高,生產了大量鋼坯,而大都成為了庫存。一方面,這樣導致占用了大量焦�、焦炭和鐵礦資源,使得原本供需基本平衡的原燃料被動偏緊,導致原燃料價格居高不下,侵占了鋼廠的利潤空�。另一方面,這也給了一些期�(xiàn)套利的企�(yè)做空盤面買鋼坯或帶鋼的機會。這樣看來,鋼廠不但要從需求入�,壓減生鐵產�,而且要壓減原燃料庫存,否則很難扭轉原燃料價格較高的局�,也就難以扭轉行�(yè)虧損的局靀�
唯有確保減產的差異�,才能保證市場的�(tǒng)一性�對于螺紋鋼而言,華東和東北地區(qū)庫存同比分別�33萬噸�21萬噸,應該抓緊先�;對于高線、盤螺而言,華北和東北地區(qū)庫存同比分別�16萬噸�14萬噸,也要先�;河北地區(qū)的帶鋼和鋼坯更要大幅壓減才行。而對于一些庫存同比偏低的區(qū)�,要確保供需適配。另�,從污染排放管控的角度來�,京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原、長三角甚至珠三角地區(qū),都要或多或少地主動減產�
唯有保持減產的透明�,才能發(fā)揮對市場的正向效��鋼廠要及時發(fā)布減產信�,這樣做一方面有利于社會監(jiān)�,打消市場顧�;另一方面有利于市場更準確地認識基本面的變化,不去盲目殺跌,還有利于阻止市場惡意做空。此�,行�(yè)組織也要積極�(fā)揮協(xié)調作�,引導企�(yè)加強行業(yè)自律�
總而言之,鋼鐵行業(yè)是國民經濟的支柱產業(yè),也是實�(xiàn)“雙碳”目標的重要領域。在經濟周期景氣向上的時�,鋼鐵行�(yè)要堅持高質量�(fā)�;在經濟周期下行的時�,更要追求高質量�(fā)展。當�,減產是實現(xiàn)這一目標的重要選�。我們堅�,在黨中�、國務院的堅強領導下,在鋼協(xié)的倡議�,經過全行業(yè)的共同努力,下半年的市場形勢必將化險為夷�
汪建華(作者系鋼協(xié)宣傳交流工作委員會鋼材市場專家組專家、上海鋼�(lián)鋼材首席分析師)












